Entre los 4 mayores bancos, el capital fundamental ordena distinto que el índice de capitalización

MÉXICO · SISTEMA FINANCIERO

Una nota de InsightIA · septiembre de 2026 · cifras al cierre del 31 de julio de 2026 · reedición del 12 de octubre de 2026

Al cierre de julio, el índice de capitalización de los 4 bancos más grandes va de 19.3% a 24.4% y su capital fundamental, de 12.7% a 18.8%.

Qué cambió

El 18 de septiembre de 2026, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores [CNBV] publicó los indicadores de capitalización de la banca múltiple con cifras al 31 de julio de 2026, en su Comunicado No. 20 [V]. El índice de la banca múltiple quedó en 20.8%, con un coeficiente de capital básico de 18.7% y uno de capital fundamental de 17.2% [D]. Todas las instituciones se ubicaron en la categoría I de alertas tempranas [V]. Banco de México dio a conocer esas cifras a la Comisión el 10 de septiembre de 2026, con base en la información de las propias instituciones [V].

Lo que revela

Entre los 4 bancos más grandes por activos [D], que concentran 55.5% del activo total de la banca múltiple [D], el orden de los 2 indicadores difiere: las 2 secuencias se separan a partir del segundo lugar [D].

Las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, la norma con que la CNBV regula a la banca, separan las 2 medidas en 2 fracciones del mismo artículo [V]. Su artículo 1 define el índice como capital neto entre activos ponderados sujetos a riesgo [V], y define aparte el coeficiente de capital fundamental: divide sólo el capital fundamental, el de la fracción I del artículo 2 Bis 6, entre esos mismos activos [V]. El índice mínimo es 8% y el de capital fundamental, 4.5% [V]. Las Disposiciones exigen además un suplemento de conservación de 2.5% de los activos ponderados, que debe constituirse con capital fundamental [V].

La consecuencia para quien reparte capital es aritmética. Entre estos 4 bancos, la distancia entre ambos coeficientes dentro de una misma institución va de 3.55 a 9.04 puntos porcentuales, contra 3.59 de la banca múltiple [D]. Un mismo índice de capitalización puede sostener 2 holguras muy distintas de capital fundamental, que es el que cubre el suplemento [D]. El desajuste no nace en julio: al cierre de junio la brecha máxima era de 8.94 puntos porcentuales [D].

Así se decide hoy, como hipótesis nuestra: la holgura que se reparte entre negocios se lee en el índice de capitalización, que es el que lleva el título del comunicado [H]. Lo que esa lectura no ve es que un mismo índice sostiene holguras de capital fundamental distintas, y que el suplemento se constituye con ese capital [D]. Armada como Decision System, Capital Allocation repartiría el capital contra el coeficiente que aprieta primero en cada banco, no contra el que encabeza el comunicado [H]. Lo refuta un comité que ya calcula su capital disponible sobre el capital fundamental.

Qué decisión queda afectada

• Quién decide: el comité que reparte capital entre negocios.

• Qué decide: cuánto capital asigna a cada negocio y con qué umbral de retorno.

• Qué cambió en esa decisión: su criterio: con cuál de los 2 coeficientes se mide la holgura que se reparte.

El índice de capitalización describe la solvencia frente al supervisor [D]. El suplemento de conservación se constituye con capital fundamental [V], así que la holgura que limita el reparto puede ser la del coeficiente que no encabeza el comunicado [H]. Esta semana se puede revisar con cuál de los 2 coeficientes se calcula hoy el capital disponible que se reparte entre negocios, y qué pasa con el umbral de retorno de cada negocio si el cálculo se hace con el otro.

La pregunta

¿Cuánto capital disponible desaparece si la holgura se mide con el coeficiente de capital fundamental?

Fuentes

1. CNBV, Comunicado No. 20 del 18 de septiembre de 2026, "Índice de Capitalización de la banca múltiple al cierre de julio de 2026" · https://www.gob.mx/cnbv/prensa/indice-de-capitalizacion-de-la-banca-multiple-al-cierre-de-julio-de-2026

2. CNBV, Indicadores de capitalización, archivo ICAP_BM_202607.pdf, Portafolio de Información, Banca Múltiple · https://portafolioinfo.cnbv.gob.mx/PortafolioInformacion/ICAP_BM_202607.pdf

3. CNBV, Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, artículo 1, fracciones XXXIII, XXXIV y LXXX, y artículo 2 Bis 5 · https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Disposiciones%20de%20car%C3%A1cter%20general%20aplicables%20a%20las%20instituciones%20de%20cr%C3%A9dito.pdf

4. CNBV, Boletín Estadístico de Banca Múltiple, cierre de julio de 2026, archivo BE BM 202607.xlsx, hoja "EF Resumen", renglón ACTIVO · https://portafolioinfo.cnbv.gob.mx/Paginas/Contenidos.aspx?ID=40

Marcas de evidencia: [V] verificado en fuente primaria · [D] derivado · [H] hipótesis. El libro de respaldo, con 1 renglón por unidad de afirmación, vive en el expediente de esta pieza.

Ninguna institución se nombra. Los intervalos corresponden a los 4 bancos más grandes por activo total, según el Boletín Estadístico con cierre de julio de 2026. Los extremos de un intervalo de 4 son valores de una sola institución y se pueden recuperar en el cuadro público: la nota es seudónima, no anónima

Las cifras del texto van redondeadas a 3 dígitos significativos [D]; la CNBV publica los coeficientes con 2 decimales y las diferencias se calcularon sobre esas cifras publicadas

Con qué coeficiente calcula cada banco su capital disponible es información interna, y por eso las 3 [H] de la nota se publican como hipótesis con su discriminador

Esta nota reedita la publicada el 23 de septiembre de 2026: conserva el hecho, las cifras, las fuentes y el libro de respaldo, y añade a qué función de Decision Systems pertenece la decisión y la hipótesis de mejora que de ella se sigue.